FMCC

Mon dernier allègement chez Leleux date du 18 octobre 2010, j'ai encore renforcé de 20000 titres chez Keytrade après, mais je commence à râler de ne pas avoir allégé de 35000 titres à la place de 20000 titres chez Leleux à l'époque. On ne le sait qu'après évidemment !

à 0.31 .
pas trop envie de racheter + haut et quand elle était + bas j' étais aux USA et regardais la bourse d' assez loin ( c' est le cas de le dire -)) ) .
Si elle est nationalisée , je me rapelle le cas de GM qui a explosé quelques jours avant la nationalisation avant de se planter et de finir à 0 . J' ai aussi vu d' autres sociétés qui explosaient 1 jour avant d' aller en faillite totale . Peut etre fera t' elle pareil .
A l' occasion , je vais essayer d' en reprendre quelques milliers pour essayer de réussir à ne pas perdre mes frais sur les 400 titres !

Admin répond :
Je ne le ferais pas, part du principe que tes frais sont perdus, ça te coûtera moins cher si cela se plante !
La nationalisation est bien le risque à éviter. Pour info, j'ai lu un article hier par lequel un sénateur voudrait savoir quand l'accord de BAC vers FNMA et FMCC sera réglé.
Je comprends qu'il veut savoir (en cas de nationalisation).

J'ai liquidé ce 14 janvier (les titres sont déjà moins négociables, ai-je remarqué chez Leleux et sur Keytrade ils déconseillent même de mettre une limite).
Pour moi c'est donc assez clair, que cela risque de tourner au vinaigre.

16/6/2010 6000 6408 USD (suis rentré malencontreusement)
16/6/2010 10000 5917 USD (renforcé, irrécupérable sans cela)
16/7/2010 19000 6128 USD (renforcé, irrécupérable sans cela)
27/7/2010 -20000 -7872 USD (allègement)
19/8/2010 20000 6833 USD (je reprends un peu, PRU 0.50)
18/10/2010 -20000 -8761 USD (allègement, PRU 0.5769)
29/11/2010 20000 6240 USD (renforcement)
14/01/2011 -15000 - 4753 USD (allègement) Leleux
14/01/2011 -20000 - 6368 USD (allègement) Keytrade

Reste 0 titres et une perte de 3773 USD (j'espérais vendre plus cher, mais le risque n'en vaut pas la chandelle).

C'est un sacré bordel avec ces titres, j'avais espéré pouvoir faire la somme des avoirs, mais ce ne sont pas tous des titres préférentiels et je crains que pour certains titres, ils reprennent certaines valeurs reprises ailleurs. Faire la somme des montants est donc sans valeur. Par ailleurs, seuls 2 de toute la liste (sûrement encore incomplète) sont négociables chez Keytrade.

FMCC 0.21 B (actions ordinaires)
FMCCI 0.81 B
FMCCP 0.91 B
FMCCN 0.75 B
FMCCK 0.81 B
FMCCJ 0.71 B
FMCCO 0.81 B
FMCCT 0.93 B
FMCCL 0.71 B
FMCCG 0.75 B
FMCCH 0.79 B
FMCCM 0.71 B
FMCCS 0.80 B

Total : 9.70 B

Y'en aura pas plus de 26 (par manque de lettres!), et je suis curieux de voir comment ils vont faire la réforme. Je poste ceci, car certains prédisent que seuls les titres préférentiels survivront. On peut voir également que le cours des titres préférentiels sur Yahoo se porte nettement mieux que les titres ordinaires, c'est donc forcément que l'offre et la demande est meilleure. Mais, même en faisant la somme de tout ce bazar, on n'arrive pas à boucher le trou créé. Je crains donc que la réforme va tout anéantir, comme avec General Motors, mais c'est mon point de vue et celui-ci n'est partagé par personne sur les forums de Yahoo.

J'ai peut-être oublié certains titres, car s'ils ne commencent pas par FMCC, je ne sais pas les retrouver !

J'ai posté sur Yahoo pour savoir si la liste est complète et j'ai eu 2 réponses.

- Fannie has 21 BUSD in preferred, Freddie 14.
L'abréviation BUSD est donnée pour "buy up sell down data".
Au plus il y a de BUSD, au plus la société est malade, selon mes recherches, c'est en rapport direct avec les défauts de paiements. Et quand la crise a démarré il y en avait de l'ordre de 400.
- There are some private placements that I think you are missing. Go to the 10Q if you want to see the outstanding balances.
C'est très bien mais ce genre de document compte 250 pages !
M'enfin pour ceux qui veulent les lire, c'est ici :
http://www.otcmarkets.com/stock/FMCC/financials
Moi je n'en ai pas le courage !

Cela me semble négligeable dans les chiffres.

Encore ces titres-ci :

FMCKJ.OB Freddie Mac 0.93 Stock OBB
FMCKI.OB Freddie Mac 0.80 Stock OBB
FMCKO.OB Freddie Mac 0.66 Stock OBB
FMCKP.OB Freddie Mac 1.32 Stock OBB
FMCKK.OB Freddie Mac 1.19 Stock OBB
FMCKN.OB Freddie Mac 0.75 Stock OBB
FMCKM.OB Freddie Mac 0.67 Stock OBB
FMCKL.OB Freddie Mac 0.67 Stock OBB

Le rapport en date du 11 février.

http://www.treasury.gov/initiatives/Documents/Reforming%20America's%20Housing%20Finance%20Market.pdf

Un article de presse :

http://www.marketwatch.com/story/us-eyes-plans-for-smaller-scale-fannie-freddie-2011-02-11?siteid=yhoof

Cela n'a plus beaucoup de sens de mettre des points sur la droite, le programme a été modifié.

Cela se compose d'un ensemble sur FMCC appellé FMCC1 (et arrêté par manque de négociabilité des titres), de FNMA 1, FNMA2 et FNMA3.

En voici les résultats en euros :

Du 02/04/2010 au 14/01/2011 287J FMCC1 2703 0 -100%
Du 02/05/2010 au 14/01/2011 257J FNMA1 3640 4761 +30.8%
Du 14/02/2011 au 14/02/2011 0J FNMA2 4770 4920 +3.1%
Du 19/04/2012 au 02/04/2013 348J FNMA3 11801 13033 +10.4%

Cela équivaut à :
Du 22/07/2012 au 02/04/2013 254J 22914 22714 -0.9%

Je rappelle quand même que les premières opérations ont eu lieu lorsque la crise s'est déclarée sur les entités. Si cela redescend à 0.60-0.62, je veux bien en reprendre mais pas avant !

Je rappelle aussi que la viabilité des entités reste incertaine.

Les 200 euros me chiffonnaient (ceux qui font que l'ensemble a un rendement de -0.9%), j'ai donc repris quelques titres pour essayer de corriger cela. Pour l'instant c'est plus proche de la bérezina que d'une correction. Comme ce fut le cas pour FNMA quand j'avais des titres, FAZ subit une poussée de fièvre et les moyens manquent pour soutenir le duo FNMA-FMCC. Pour FNMA à l'époque, cela s'était soldé en clôture par -22%. Dans le cas présent, on ne sait pas encore ce qu'il en sera, FAZ est trop haut par rapport au Russel et les shorts devraient sortir, c'est quand ils seront là que le reste pourra remonter.

Récapitulatif :

16/6/2010 6000 6408 USD (suis rentré malencontreusement, PRU 1.0680)
16/6/2010 10000 5917 USD (PRU 0.7703)
16/7/2010 19000 6128 USD (PRU 0.5272)
27/7/2010 -20000 -7872 USD (PRU 0.7055)
19/8/2010 20000 6833 USD (PRU 0.4976)
18/10/2010 -20000 -8761 USD (PRU 0.5769)
29/11/2010 20000 6240 USD (PRU 0.4256)
14/01/2011 -15000 - 4753 USD (PRU 0.5071)
14/01/2011 -20000 - 6368 USD
03/04/2013 15000 13265 USD (PRU 1.1359)
03/04/2013 15000 12210 USD (PRU 0.9750)
03/04/2013 -6000 -5177 USD (PRU 1.0030)
03/04/2013 -6000 -5284 USD (PRU 1.0438)
03/04/2013 -6000 -5297 USD (PRU 1.1242)
05/04/2013 -12000 -10144 USD

Total 0 titre pour 3345 USD

Tout porte à croire que ce soir, je resterai avec les 12000 titres, puisque le bid est retombé à 0.85$. Une bonne partie du chemin est cependant faite !
Les achats de 15000 titres, c'est pour faire baisser le cours. Les ventes de 6000 titres, c'est pour faire monter le cours.

Vendredi 05/04/2013
Les 12000 titres restants ont été vendu à 0.85$ en clôture (en rouge plus haut).
J'ai donc récupéré 427$ sur les opérations des 3 et 5 avril. J'espérais un peu plus il est vrai, mais je préfère un bon weekend!

Le bilan en euro est donc modifié comme suit (l'euro est remonté malheureusement, mais je reste de toute façon en dollars) :

Du 17/01/2012 au 5/04/2013 444J FMCC1 2570 0 -100%
Du 02/05/2010 au 14/01/2011 257J FNMA1 3640 4761 +30.8%
Du 14/02/2011 au 14/02/2011 0J FNMA2 4770 4920 +3.1%
Du 19/04/2012 au 02/04/2013 348J FNMA3 11801 13033 +10.4%

Cela équivaut à :
Du 08/07/2012 au 05/04/2013 271J 22781 22714 -0.3%.

Maintenant je suis satisfait !

Rentré ce 11/04/2013 pour 4000 titres à 0.72$.

11/04/2013 4000 2917 USD (PRU 0.7293)

Total 4000 titres pour 2917 USD (PRU 0.7293)

16/04/2013
Sorti à 0.752$.

11/04/2013 4000 2917 USD (PRU 0.7293)
16/04/2013 -4000 -2971 USD

Total 0 titre, PV 53$.

Je suis sorti après avoir vu l'info suivante :
http://finance.yahoo.com/blogs/breakout/why-housing-starts-could-bearish-stocks-172227634.html

Il ne m'en faut pas plus pour penser qu'on va observer l'inverse. Mais il y a toujours cette volonté de placer le duo FNMA-FMCC > 1$.

1.8% en 5 jours, c'est pas mal comme rendement et je vais essayer d'en reprendre plus bas.

Cela se compose d'un ensemble sur FMCC1, FMCC2 et FNMA 1 à 9.

En voici les résultats en euros :

Du 17/01/2012 au 05/04/2013 444J FMCC1 2570 0 -100%
Du 11/04/2013 au 16/04/2013 5J FMCC2 2917 2971 +1.9%
Du 02/05/2010 au 14/01/2011 257J FNMA1 3640 4761 +30.8%
Du 14/02/2011 au 14/02/2011 0J FNMA2 4770 4920 +3.1%
Du 19/04/2012 au 02/04/2013 348J FNMA3 11801 13033 +10.4%
Du 05/06/2013 au 06/06/2013 1J FNMA4 4203 4273 +1.7%
Du 06/06/2013 au 06/06/2013 0J FNMA5 4064 4269 +5.0%
Du 12/06/2013 au 18/06/2013 6J FNMA6 7757 7969 +2.7%
Du 26/06/2013 au 26/062013 0J FNMA7 13491 13823 +2.5%
Du 13/08/2013 au 16/08/2013 3J FNMA8 12181 13002 +6.7%
Du 18/08/2013 au 23/08/2013 5J FNMA9 5865 6127 +4.5%

Cela équivaut à :
Du 29/05/2013 au 23/08/2013 86J 73259 75148 +2.6%

Je rappelle quand même que les premières opérations ont eu lieu lorsque la crise s'est déclarée sur les entités. Si cela redescend à 0.60-0.62, je veux bien en reprendre mais pas avant ! J'en ai repris quand même, c'était risqué également et après la fin août, des changements sont à prévoir. Certains disent que les résultats seront de mieux en mieux, mais des sources des autorités fédérales, la volonté existe de remplacer les entités et les titres ordinaires ne vaudront alors plus rien du tout !!!

Ce sont 1888 euros de gagné en 86 jours avec beaucoup de tracasseries et d'opérations de bourse, on peut encore en gagner mais c'est risqué car le risque plane qu'avant la substitution des entités le cours va s'effondrer. D'ailleurs, qui peut croire que l'argent facile à gagner est éternel ???

The Frannie Folly of the Hedge Fund Tycoons
3 minutes 58 seconds ago
Linus Wilson Follow on Tumblr
Taxpayers 1, billionaires 0. One of the myriad of lawsuits led by a “who’s who” of hedge fund tycoons got tossed out in Federal district court. Wall Street titans such as Bruce Berkowitz, Carl Ichan, John Paulson, David Tepper, and Bill Ackman thought it was a good idea to buy the common and preferred shares of Fannie Mae and Freddie Mac. Yet, the conservatorship of the mortgage giants has denied these shareholders any future dividends. In my book, that makes these shares pretty much worthless. On Wednesday, October 1, 2014, after the decision by federal district court, Fannie Mae and Freddie Mac’s stock fell over 30 percent because their chances of ever seeing a dime are approaching zero after the ruling. Intraday on October 2, 2014, both over the counter stocks (FNMA) and (FMCC) were still falling by over 10 percent. On October 2, both company’s common stock opened at about 25% of their 52 week high.

This trade was so crowded by large funds and was so devastating to their bottom lines, that these funds may have been liquidating good stocks just to keep ahead of margin calls and the inevitable investor redemptions. Investors tend to drop funds that post big losses. This author warned that investing in mega hedge funds, above $1 billion in assets, is fraught with risk and statistically produces subpar returns because of the big funds’ inability to move into and out of positions easily. This problem is exacerbated by many funds crowding on the same side of one trade as happened in the Quant meltdown of August 2007. The 1.3 percent drop yesterday in the S&P 500 (SPY) after a good report of private sector jobs growth could have been partially caused for this race to the exits by the mega funds. The Sage of Omaha, Warren Buffett, was so unconvinced that the fundamentals warranted the price action on Wednesday, October 1, 2014, that he said to CNBC that he was buying stocks.

This Frannie trade seems to be one of political ineptitude. The mortgage giants were bailed out by taxpayers to the tune of $188 billion from certain bankruptcy in 2008. The government only did this because their bonds make the 30 year fixed rate mortgage possible. Without Fannie and Freddie, many households could not afford to own a home, “The American Dream.” The optics of the trade are terrible, these high profile billionaires are trying to take money taxpayers earned. Perhaps these robber barons, attending the Robin Hood Foundation dinner last night, also want to smash an apple pie over Mom’s head while they try to burn down the house with a white picket fence and American flag on the porch. That might hurt their public image less. I know these funds can spend their investors’ money on the best lobbyists that money can buy, but no amount money can win a losing cause.

For decades, taxpayers had been propping up these government sponsored entities (GSEs) with implicit guarantees on their debt. Private shareholders, whose shares are the topic of these court cases, oversaw Fannie and Freddie when they wiped out the lender’s capital in the housing meltdown. In August 2008, the Housing and Economic Recovery Act (HERA) gave the Federal Housing Finance Agency the right without judicial review to wipe out the claims of any securities issued by Fannie and Freddie. That is what they did with the 2012 sweep agreement. All residual cash goes to the taxpayers’ senior preferred shares. The other common and preferred shareholders get nothing.

The judge on September 30, 2014, ruled that only by overturning the HERA law can the hedge funds see a dime. Since the sweep agreement was enacted with the consent of the Obama administration, any Congressional action would have to overcome a veto. Yet, Congress is not known for action. A law that would line the pockets of billionaires while ballooning the budget deficit and weakening the mortgage system in the U.S. might not be that easy to pass. That being said, there is some dim hope that the constitutional challenge brought by Bill Ackman’s Pershing Square and others may succeed. I think activist shareholders like Bill Ackman can do a lot of good for the economy and shareholders. This is one case where the activists and their investors got their clocks cleaned. In theory, legal judgments give uncorrelated returns, but, in this case, on October 1, 2014, the returns are correlated with the market and are all negative.

FNMA and FMCC trade over the counter and are as such very risky stocks. Neither I nor Oxriver Capital have any positions in FNMA and FMCC.

http://finance.yahoo.com/tumblr/blog-the-frannie-folly-of-the-hedge-fund-tycoons-223929845.html

Un hedge fund est en appel, d'autres vont probablement suivre :
http://finance.yahoo.com/news/perry-capital-appeals-dismissal-case-221155460.html

Cela veut dire que le titre peut encore rebondir !!!