Divergence 2015 - fourchette revue à +-7.3%

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Divergence 2015 - fourchette revue à +-7.3%

Message  Admin le Jeu 1 Jan - 2:37

On était sorti depuis des mois par le haut et j'ai conservé les coefficients croyant qu'il y aurait une réintégration. Cela ne s'est pas produit (peut encore venir).

J'ai donc recherché pour la fin de l'année 2014, des coefficients plus appropriés en fonction des moindres carrés (pour me donner une fourchette la plus basse) et les événements.

C'est événements sont :
- A la hausse pour l'Asie, Chine et Japon
   - La pondération chinoise est doublée, c'est d'ailleurs la Chine qui a le mieux presté les 2 dernières années, reste cependant très faible (0.06)
   - La pondération japonaise est presque doublée, également en raison de sa progression, reste cependant très faible (0.038).  
- A la baisse pour l'Allemagne et la France
   - La pondération allemande passe de 0.78 à 0.60,
   - La pondération française passe de 0.16 à 0.09.
- Croissance de l'indice mondial (ne signifie pas que les affaires vont mieux, on a simplement décidé de faire mousser les indices et ainsi de faire payer plus cher les transactions).
   - Elle est passée de 20% à 24%.
Ce n'est qu'après l'application des variations que les moindres carrés confirment ou non une fourchette de divergence plus petite ou le contraire.

Cela restera à surveiller de prêt les premiers mois, on peut toujours fignoler un peu les pondérations pour garder la fourchette!

Et j'ai une fourchette de 7.3% (on est scotché sur le haut pour le moment à +7.3%) et cela me semble correct puisque je n'arrive pas pour l'instant à la réduire plus.

Cela correspond évidemment à la réalité économique des deux dernières années.

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Bilan après la correction apportée au 31/12/2014

Message  Admin le Sam 10 Jan - 23:17

Samedi 10/01/2015
La divergence est sortie par le haut vendredi 09/01/2015. Il n'y a pas lieu de corriger pour le moment, cela peut réintégrer la limite si l'Europe prend 1% lundi ou si les US perdent 1%.
C'est rentré en ordre fort peu de temps après...

Dimanche 01/03/2015
La divergence ne cesse de baisser depuis de longues semaines, elle est maintenant à -0.3%.

Samedi 14/03/2015
La divergence baisse encore, elle est maintenant à -3.1% (venant de +7.3% au 31/12/2014).
Depuis le 31/12/2014, on a les variations suivantes :
US -0.4%
Chine +4.2%
Japon +10.3%
Royaume-Uni +2.7%
Allemagne +21.4%
France +17.7%

L'euro au 31/12/2015 était à 1.21 et il est maintenant à 1.05, soit une perte de 15%.

Dimanche 22/03/2015
La divergence est de -3.3% en ce moment, l'euro ayant remonté et le marché US également.

Lundi 13/04/2015
La divergence est de -5.6% en ce moment, l'euro est retombé au plus bas, 1.06.

Samedi 18/04/2015
La divergence est de -4.1%. Ce qui s'est produit depuis lundi, c'est essentiellement que les US laisse filer le dollar en même temps que les européens le font avec l'euro. L'euro est à 1.08 et impossible à dire si on va s'orienter vers 1.10 ou 1.06 !!!

Dimanche 26/07/2015
Sans vouloir hypothéquer sur l'avenir, l'euro est redescendu avec un point bas pour le moment à 1.085, afin de permettre aux bourses de remonter, mais cela coince depuis quelques jours avec des earnings désagréables aux US et toute une floppées d'autres mauvaises nouvelles. Alors je fais le point sur la divergence en ce moment.

La divergence est actuellement à -2.2%. Je note aussi que depuis le 31/12/2014, c'est toujours le Japon qui est meneur de la hausse, suivi de l'Allemagne et de la France. Ce sont ces trois là qui ont le plus à perdre pour le moment.

Depuis vendredi dernier, les US sont en recul de 54 points par rapport au 31/12 à comparer avec une avancée sur le DAX de 1541 points et de 784 points sur le CAC40...

Il serait dès lors assez logique voir l'euro remonter et induire la baisse des indices européens.

Samedi 22/08/2015
Il peut se passer beaucoup de choses, mais comme les marchés se tiennent les uns aux autres, la divergence évolue relativement peu, elle est actuellement de -3.1%. On s'oriente donc vers une sortie de la fourchette vers le bas (fourchette de 7.3%).
Depuis le 31/12/2014, ce sont les US qui perdent sérieusement du terrain dans les indices (-7.6%). La France et l'Allemagne sont encore en boni (+8.3% et +3.2%), mais si l'on tient compte de la baisse de l'euro, ce sont en réalité des pertes également. Le QE est de la poudre aux yeux rien d'autre.

Samedi 5/12/2015
La divergence reste encore dans la fourchette et est actuellement de +1.2% (baissera probablement un peu lundi car la hausse du DJ de vendredi n'est pas intégrée). Cela reste positif sur les marchés mais pas si on intègre la baisse de l'euro. Pour les deux ensemble, c'est une ruine avec des comptes à régler après le QE qui vient d'être prolongé de 6 mois. Aux US, la normalisation qui doit venir après les différents QE doit aussi encore venir ! Le seul pour l'instant à avoir un effet bénéficiaire du QE est le Japon, mais là aussi une régularisation doit avoir lieu par après.

Jeudi 31/12/2015
L'année est terminée et la divergence est restée dans la fourchette (pas besoin de modifier les coefficients), elle est de +2.8% en fin d'année.

Le point pour l'année 2015 est vite fait :
- Allemagne : +837 (j'ai retiré 100 points car marché clos le 31/12), soit + 8.5% (bouffé par la baisse de l'euro).
- France : +364, soit + 8.5% (bouffé par la baisse de l'euro).
- US : -398, soit -2.2% (pour eux, c'est un gain car le dollar est remonté de plus).
C'est bien pour cela que le QE est un échec cuisant !!!

Royaume Uni : -324, soit -4.9% (encore un gain, regardez la livre anglaise) !

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Re: Divergence 2015 - fourchette revue à +-7.3%

Message  Admin le Sam 13 Fév - 20:49

Samedi 13/02/2016
Bilan du début d'année dans un marché qui est bear : La divergence est de +0.4%

Toutes les places financières sont en recul. Les cours étaient bien trop élevés et les marchés ont corrigé. Cela s'est accompagné de taux négatifs au Japon, de la baisse du dollar aux US. Depuis plus d'une semaine, le yen remonte, cela permettra à la Chine d'aller mieux et aux US d'exporter plus. Ces effets positifs ne se verront que dans 3 mois, dans la mesure où les monnaies ne bougent plus trop.

Double perte aux US et en Europe (indices cumulés aux monnaies)
Perte au Japon (le yen qui monte compense un peu mais c'est loin d'une compensation totale).
La Chine a également une double perte.

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